Jeffrey A. Frankel, Professor an der Harvard University, diskutiert in seinem publizierten Arbeitspapier "Expactations and Commodity Price Dynamics: The Overshooting Model" analytisch die Dynamik des Rohstoffpreises in Abhรคngigkeit einer makroรถkonomischen Verรคnderung. Dabei identifiziert er ein รberschieรen des realen Rohstoffpreises als Antwort auf eine Geldmengenerhรถhung und den damit verbundenen Rรผckgang des Zinssatzes in einer geschlossenen Volkswirtschaft. Die empirische Untersuchung des theoretischen Grundkonzepts blieb jedoch unerforscht. Auf Grund dessen knรผpft diese Arbeit mit der empirischen Untersuchung der Dynamik des Rohstoffpreises an die Erkenntnisse von Frankel (1986) an. Die Kernfrage lautet dabei explizit, ob sich die theoretisch betrachteten Rohstoffpreisdynamiken auch empirisch im Falle einer offenen Volkswirtschaft bestรคtigen lassen. Die empirische Untersuchung dieser Arbeit besteht darin, die realen und nominalen Rohstoffpreisschwankungen aufgrund der verschiedenen Einflรผsse zu analysieren. Dabei werden die vielfรคltigen Faktoren in zwei Arten von Stรถrungen zusammengefasst - in reale (z.B. ausgelรถst durch Ressourcen- und Technologieรคnderungen, die zu Angebots- und Nachfrageverschiebungen fรผhren) und nominale Schocks (z.B. monetรคre Verรคnderungen wie eine Geldmengenerhรถhung oder die Reduzierung des Zinssatzes). Dieser Ansatz wird unter Verwendung eines strukturellen vektorautoregressiven Modells (SVAR-Modell) nach Blanchard und Quah (1989) realisiert.